Chain CME EUR/USD – UPDATE: 24.02.2020

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PREMESSA

A livello mondiale, i mercati più importanti sono quelli statunitensi, in particolare il CME, sul quale sono quotate le opzioni sui future valutari. La tabella illustra nel dettaglio la chain (catena) delle opzioni sul future con sottostante il cross EUR/USD, in grado di condizionare pesantemente il mercato del principale cambio forex. In verde sono cerchiate le opzioni che sostengono al rialzo la quotazione di EUR/USD, mentre in rosso sono cerchiate le opzioni che favoriscono la discesa del cross di riferimento. Questo tipo di sunto considera la componente derivata del rapporto EUR/USD e sarà aggiornata grossomodo ogni settimana o in occasione di importanti variazioni dei volumi dell’open interest di un singolo strike. Attraverso le opzioni è possibile misurare la volatilità implicita intesa come movimento atteso della quotazione sottostante. Essa si basa sui tanti modelli di option pricing che si avvalgono di tutti i fattori noti al trading in opzioni, per questo monitorare la componente derivata del cross EUR/USD è quasi sempre determinante.

Link sulle opzioni nel portale eurobit.space

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SCREENING

FonteChicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade (CME Group)

Le opzioni sul future del cambio EUR/USD, scambiate al Chicago Mercantile Exchange, con scadenza a tre giorni, mostrano una potenziale struttura di sostegno finanziaria sopra 1,07 e fino a 1,08, dove sono concentrati titoli PUT out of the money con open interest elevato (strike 1,07, 1,0725, 1,0750, 1,08). Nel dettaglio, l’area supportiva basata sulla componente derivata del principale cambio forex, conferma  indirettamente il supporto di breve termine a 1,0775 individuato mediante gli strumenti di analisi grafica e quantitativa. Sul versante delle opzioni CALL, gli strike a 1,095 e 1,0975, entrambi OTM, fino a venerdì dovrebbero erigere valide barriere di resistenza contro eventuali estensioni di valore del cross, che difficilmente attraverserà quota 1,0975 nel breve periodo.

La vendita nuda di titoli CALL e di titoli PUT è una strategia di vendita scoperta di opzioni su futures valutari, in questo caso del cambio EUR/USD come sottostante. Per cercare di intendere e anticipare le intenzioni del mercato della coppia EUR/USD, implicite nelle variazioni dell’open interest degli strike delle opzioni, bisogna tener conto che una opzione PUT OTM quasi sempre guadagna se la quotazione è superiore o pari allo strike d’esercizio, mentre un’opzione CALL OTM è profittevole se il sottostante è inferiore o pari allo strike esercitato.  

Di Vincenzo Augello