Inefficienze dei cambi: le opzioni una miniera di informazioni per il trader valutario

Poiché il volume del trading in opzioni è molto elevato e più grande dell’effettivo volume di trading in azioni ordinarie, il mercato dei derivati asimmetrici esercita una funzione predittiva sul forex e l’andamento delle valute; è un vero e proprio dato di fatto e il trader che lo ignora non può considerarsi un operatore professionista. Peraltro, per quanto importare i dati della volatilità implicita in tempo reale esuli dalle potenzialità delle piattaforme di analisi quantitativa a disposizione dei trader privati, la consultazione giornaliera della catena delle opzioni pareggia in parte il vantaggio competitivo dei trader delle Banche d’Affari. Sui mercati delle opzioni infatti possono essere significative non solo le posizioni che si accumulano su un singolo strike ma anche le variazioni del numero dei contratti aperti su un determinato livello di prezzo. Ecco perché la consultazione quotidiana della chain è un dovere per chi vuol fare del trading una professione. Per queste ragioni e da un punto di vista didattico sarebbe preferibile che i neofiti del forex aprano un conto demo in opzioni vanilla (opzioni valutarie) per fare esperienza su questo tipo di mercato prima di tradare le valute in reale. Le opzioni sappiamo dividersi in opzioni CALL e opzioni PUT. Abbiamo visto che risultano resistenze e supporti reali di un sottostante forex, ma per poter ottenere dati e livelli accurati è necessario distinguere l’ordine a mercato di un opzione in:

ORDINE OUT OF THE MONEY : IL PREZZO DI ESERCIZIO E’ SOTTO IL PREZZO DI MERCATO PER LE PUT E SOPRA PER LE CALL.

ORDINE AT THE MONEY: IL PREZZO DI ESERCIZIO E’ COME QUELLO DI MERCATO.

ORDINE IN THE MONEY : IL PREZZO DI ESERCIZIO E’ SOPRA IL PREZZO DI MERCATO PER LE PUT E SOTTO PER LE CALL.      

Se il prezzo di esercizio ovvero lo strike che scegliamo di tradare è inferiore alla quotazione attuale del cambio (prezzo di mercato), l’opzione PUT funge da supporto, per cui se il prezzo arriva da sopra lo strike con open interest elevato agirà da sostegno del valore valutario. In questo caso l’opzione PUT è una opzione out of the money.

Inversa è la situazione per la CALL: se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, lo strike con OI elevato diventa un livello spartiacque agendo da resistenza sui rialzi del cross valutario. In questo caso l’opzione CALL è una opzione out of the money.

Ciò nonostante, più raramente può capitare che le opzioni vengano comprate e questo avviene soprattutto con gli ordini-  in o at the money -. Se il prezzo di esercizio è sopra o vicino il prezzo di mercato l’investitore può attendersi un pesante ribasso del sottostante nel caso di opzione PUT rispetto allo strike con OI elevato, e un forte rialzo del sottostante in caso di opzione CALL rispetto allo strike con OI elevato.

Senza voler fare necessariamente pubblicità, il broker AVATRADE dispone di una delle migliori piattaforme in opzioni valutarie attualmente disponibili. Si tratta delle opzioni cd vanilla che il broker consente di trattare con un conto simulato di 100.000 euro, quindi in demo. Sono convinto che sia la maniera migliore per approfondire questo particolare settore e prepararsi ad una eventuale attività di trading valutario. Nel trading reale il broker AVATRADE è un intermediario ECN sulle opzioni per cui non ha un interesse diretto o indiretto sulle operazioni eseguite dai trader. Leggi in merito: Delinquenza e trading. Ecco come certi broker svuotano i conti dei trader impreparati. (Di Vincenzo Augello).  

ARTICOLI PROPEDEUTICI:

Gli strike delle opzioni con elevati open interest e i riflessi sul cambio EUR/USD
La volatilità implicita ed il peso delle opzioni sul forex (parte prima)
La volatilità implicita ed il peso delle opzioni sul forex (parte seconda)


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Ultima modifica: 17 giugno 2019

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