Less is more: gli errori di valutazione nello sport e nel trading

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Ho l’impressione di averlo già scritto: guadagnare dal trading non è mai un caso, è come  primeggiare in uno sport e diventarne un professionista, perché significa raggiungere obiettivi sopra la norma e di livello non comune. Fare il trader professionista comporta allenare una mente dinamica che sia distante da ogni forma di deviazione dalla razionalità del giudizio. Quando invece si provano le prime operazioni sulle piattaforme di trading è facile cadere nella c.d. trappola del pensiero controfattuale o bias degli sportivi, studiato a fondo dalla ricercatrice Victoria Medvec.   

Il ragionamento controfattuale nello sport e nel trading

Salire sul gradino più alto del podio è spesso il massimo della soddisfazione per un atleta. Una medaglia d’argento al contrario non provoca la stessa euforia. Anzi, per assurdo, un terzo posto potrebbe essere vissuto meglio di una medaglia d’argento. Perché il bronzo piace più dell’argento ?

La psicologia comportamentale ci ha fornito la risposta

Medvec ha studiato le espressioni del viso dei secondi e terzi classificati alle Olimpiadi del 1992 per cercare di capire quanto il “pensiero controfattuale” influenzasse i loro stati d’animo, e ha osservato che i secondi erano molto meno sorridenti dei terzi classificati.

Dr.Victoria Medvec: ricercatrice ed esperta di finanza comportamentale e del processo decisionale, sostiene una finanza al femminile. Ha contribuito alla scelta di operazioni finanziarie di alcune tra le più importanti Banche d’Affari

La teoria del “pensiero controfattuale” consiste nella tendenza a immaginare scenari e situazioni che sarebbero potuti accadere, ma non sono accaduti. Ad esempio, cosa sarebbe potuto succedere se la Germania avesse vinto la seconda guerra mondiale ?

Ebbene, spesso la nostra reazione emotiva a un determinato evento è influenzata proprio da una sorta di eccesso di riflessione del tipo  “cosa sarebbe potuto succedere”. Questa modalità spinge il secondo classificato a confrontarsi con il vincitore e a pensare “e se fossi riuscito ad arrivare primo ?” e a percepirsi come il “primo dei perdenti”, mentre  il terzo classificato tende a sentirsi l’ultimo dei vincitori ed è portato a pensare: “e se non fossi riuscito a salire sul podio” ?

Lo stesso può verificarsi nel trading e in finanza

Il discorso vale anche nei settori diversi dallo sport. Nel trading la reazione a un profitto del 3% dipenderà dalla soglia e dagli obiettivi di guadagno prefissati. In altre parole, dipende se ci si confronta con ciò che viene vissuto come una medaglia d’oro, poniamo un profitto del 5% o con la possibilità di non ottenere alcuna medaglia, ovvero nessun profitto. Nel primo caso la reazione sarà decisamente più tiepida rispetto al secondo.

Less is more

Sapersi accontentare nella vita è un’arte virtuosa quanto lo è in finanza. Certo, ci sarà sempre chi è assolutamente soddisfatto della sua “medaglia d’argento”, ma in linea di massima la natura umana ci porta a confrontarci con chi ha fatto meglio di noi. Tuttavia è anche possibile imparare a confrontarci con chi non ha saputo fare bene quanto noi, come il nostro terzo classificato, felice di aver battuto tutti quelli che non sono riusciti a salire sul podio; lettura che ci aiuterebbe a vivere meglio le cose. Anzi, probabilmente ci farebbe sentire come se avessimo vinto la medaglia d’oro.

Il bias dello sportivo sul fronte operativo

Nelle decisioni di trading il pensiero controfattuale può consentirci di vivere la nostra operatività sotto una luce diversa, confortandoci in occasione di eventuali decisioni infelici. Talvolta però può avere un effetto paralizzante. In questo caso si parla di effetto dispositivo che avviene quando il ragionamento controfattuale, “cosa sarebbe successo se…”, ci spinge a non aprire una posizione per paura di pentirci della nostra scelta. In questa situazione non vendiamo o non compriamo quando sarebbe opportuno farlo, perché temiamo il momento in cui il prezzo possa venirci contro. In realtà è proprio la consapevolezza della presenza teorica di questa distorsione mentale che fornisce il primo passo verso scelte di investimento suggerite dalla logica e dal metodo.

Di Vincenzo Augello

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Fonti bibliografiche:  I Consigli dei grandi trader. Strategie operative degli investitori professionali. 2016, autori vari, Hoepli editore.  Trading operativo sul forex. Le strategie vincenti per guadagnare sul mercato dei cambi. 2020, Giacomo Probo, Hoepli editore.  Analisi tecnica e volatilità dei mercati. 2015, Kirk Northington, Hoepli editore.  Trading vincente senza farsi condizionare dalle emozioni. 2020, Giacomo Probo, Hoepli editore.  Strategie operative e tecniche d'intervento nei mercati finanziari. 2015, Corey Rosenbloom, Hoepli editore.  L'arte del trading. Strategie di un professionista degli investimenti. 2020, Giacomo Probo, Hoepli editore.  L'indice della paura. 2011, Robert Harris, Mondadori editore.  Macroeconomia. 2000, Dornbusch & Fisher, Il Mulino editore.  Trattato di money management. La gestione professionale del rischio. 2018, Andrea Unger, Hoepli editore.  Trading meccanico. Strategie e tecniche non convenzionali su opzioni, azioni, future e forex. 2015, Luca Giusti, Hoepli editore.

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Ultima modifica: 17 giugno 2019

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